Private Capital ตกขบวน หลัง IPO - M&A หนุนหุ้นแบงก์วอลล์สตรีทพุ่งแรง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -23 ก.ค. 69 19:37 น. ตลาดทุนโลกกำลังเห็นการหมุนเวียนของเงินครั้งสำคัญ โดยหุ้นกลุ่ม private capital รายใหญ่ในสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรง ขณะที่หุ้นแบงก์วอลล์สตรีทได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของตลาด IPO และดีลควบรวมกิจการ M&A จนแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนว่ากระแสเงินไม่ได้ไหลไปทุกสินทรัพย์เท่า ๆ กัน แต่จะไหลเข้าธีมที่ได้ประโยชน์จากกิจกรรมในตลาดทุนก่อนเป็นลำดับแรกในมุมมอง efin Multi-Asset Lens ข่าวนี้สะท้อนการเปลี่ยนผู้นำตลาด จากธุรกิจที่เคยถูกมองว่าเติบโตนิ่งและทนต่อวัฏจักรอย่าง private capital ไปสู่ธุรกิจที่ได้แรงหนุนทันทีจากดีลใหม่ ๆ และการกลับมาของการระดมทุนในตลาดสาธารณะ ซึ่งทำให้เงินทุนมีแนวโน้มไหลไปยังสินทรัพย์เสี่ยงเชิงวัฏจักรมากขึ้นแบงก์วอลล์สตรีทได้พรีเมียมจากกิจกรรมตลาดทุนหุ้นของกลุ่ม private capital รายใหญ่ลดลงมากกว่า 15% ในปีนี้ และมากกว่า 20% ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นของธนาคารลงทุนรายใหญ่ เช่น Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan และ Citigroup ปรับขึ้นมากกว่า 18% ในรอบ 12 เดือนเดียวกัน สะท้อนว่าเงินตลาดกำลังให้พรีเมียมกับธุรกิจที่มีรายได้ผูกกับการออกหุ้นใหม่ การทำดีล และกิจกรรมในตลาดทุนมากกว่าธุรกิจบริหารสินทรัพย์ทางเลือกแรงหนุนฝั่งแบงก์มาจากหลายด้าน ทั้งการผ่อนคลายกฎระเบียบในสหรัฐฯ ภายใต้ประธานาธิบดี Donald Trump และการฟื้นตัวของดีลขนาดใหญ่ รวมถึงการ IPO ขนาดใหญ่ล่าสุดที่ช่วยให้ธนาคารลงทุนรายใหญ่รายงานผลประกอบการที่ดีที่สุดในรอบกว่าทศวรรษตามที่บทความระบุPrivate capital ยังเผชิญแรงกดดันจากสภาพคล่องและความเชื่อมั่นขณะที่ฝั่ง private capital กลับเผชิญแรงกดดันจากการไถ่ถอน (redemptions) ในกองทุน private credit บางส่วน การชะลอของการระดมทุน และความกังวลว่า AI จะเข้ามาเปลี่ยนโมเดลธุรกิจของบริษัทซอฟต์แวร์และบริการมืออาชีพที่เคยเป็นฐานการเติบโตของสินทรัพย์เอกชนอีกประเด็นที่ต้องจับตาคือสภาพคล่องของตลาดดีลยังไม่กลับมาเต็มที่ แม้มีความหวังว่ากิจกรรมในตลาดทุนจะฟื้นต่อเนื่อง แต่ Barclays มองว่ายังขาดแรงเร่งจริง และมีดีลเก่าที่ยังขายไม่ออกค้างอยู่ถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าภาพรวมของ private market ยังต้องใช้เวลาในการปลดล็อกนัยต่อการจัดพอร์ตและหุ้นไทยสำหรับนักลงทุนไทย ข่าวนี้ช่วยบอกทิศทางของการจัดพอร์ตในเชิงธีมได้ชัดเจนว่า เมื่อกิจกรรม IPO และ M&A โลกกลับมาคึกคัก หุ้นกลุ่มสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนมักได้ประโยชน์ก่อน ขณะที่ธุรกิจบริหารเงินทุนทางเลือกอาจถูกกดดันหากสภาพคล่องในกองทุนเอกชนยังไม่ฟื้นเต็มที่ในมุมหุ้นไทย ธีมที่ควรจับตาคือกลุ่มที่เชื่อมกับตลาดทุนและการระดมทุน เช่น ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ บริษัทหลักทรัพย์ หรือธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากค่าธรรมเนียมการออกและซื้อขายสินทรัพย์ เพราะกระแส flow มักไหลเข้าหาธุรกิจที่กำลังสร้างผลตอบแทนชัดและเห็นรายได้เร็วในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นโดยรวม ข่าวนี้เป็นลักษณะผสมสำหรับสินทรัพย์ทางเลือก แม้ภาพรวมของตลาดจะโน้มไปทาง risk-on มากขึ้นจากแรงหนุนของ IPO และ M&A แต่ปัจจัยที่ยังค้างอยู่ เช่น ดอกเบี้ยที่ยังสูง ความเสี่ยงเครดิตในบริษัทที่มีหนี้สูง และความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ ก็ยังเป็นแรงพยุงให้สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงมีบทบาทในพอร์ตธีมเด่น: หุ้นแบงก์วอลล์สตรีทและธุรกิจที่อิงกับตลาดทุนธีมที่ยังถูกกดดัน: หุ้น private capital และ private creditปัจจัยติดตาม: ทิศทาง IPO, M&A, สภาพคล่อง และกฎระเบียบการเงินในสหรัฐฯ

Private Capital ตกขบวน หลัง IPO - M&A หนุนหุ้นแบงก์วอลล์สตรีทพุ่งแรง

efinAI

efinAI

Related Topics

Latest

Lynas เผยต้นทุนขยายโรงงานในมาเลเซียพุ่ง 80 ล้านดอลล์ หลังจีนคุมส่งออกแร่หายาก

นิวซีแลนด์เผชิญภาวะสมองไหลกระทบเศรษฐกิจ

Ford จับมือ Geely ใช้โรงงานสเปน หนุนอุตสาหกรรมรถยุโรป

องค์กรด้านสิทธิมนุษยชนชี้ อินโดนีเซียละเมิดสิทธิพุ่งในอุตฯ ผลิตแร่

Cathay Pacific กำไรครึ่งปีพุ่ง รับดีมานด์ท่องเที่ยว

Popular

ตลท.คง SP หุ้น TSR หลัง ก.ล.ต.สั่งแก้งบ Q1/69 เหตุยังเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน

ค่าเงินบาทวันนี้ 33.65-34.00 บ./ดอลลาร์ รับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง - กดดันราคาน้ำมันพุ่งแรง

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 ก.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 23 ก.ค. 2569

Popular

ตลท.คง SP หุ้น TSR หลัง ก.ล.ต.สั่งแก้งบ Q1/69 เหตุยังเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน

ค่าเงินบาทวันนี้ 33.65-34.00 บ./ดอลลาร์ รับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง - กดดันราคาน้ำมันพุ่งแรง

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 ก.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 23 ก.ค. 2569

efinAI

Latest

Lynas เผยต้นทุนขยายโรงงานในมาเลเซียพุ่ง 80 ล้านดอลล์ หลังจีนคุมส่งออกแร่หายาก

นิวซีแลนด์เผชิญภาวะสมองไหลกระทบเศรษฐกิจ

Ford จับมือ Geely ใช้โรงงานสเปน หนุนอุตสาหกรรมรถยุโรป

องค์กรด้านสิทธิมนุษยชนชี้ อินโดนีเซียละเมิดสิทธิพุ่งในอุตฯ ผลิตแร่

Cathay Pacific กำไรครึ่งปีพุ่ง รับดีมานด์ท่องเที่ยว