| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BEM | 7.2 | ปรับสูตรเป็นตั๋วร่วม เตรียมเข้า ครม. ประเด็นเปลี่ยนจากรถไฟฟ้า 40 บาท ตลอดวัน เป็นโครงสร้างตั๋วร่วม 17-45 บาท ช่วยลด Overhang จากประเด็นซื้อคืนสัมปทานรถไฟฟ้า Upside 0.8 บาทต่อหุ้น เพิ่มเติมจาก ขยายสัมปทาน แลกโครงการ Double Deck ผบห. คาดชัดเจนภายในส.ค. นี้ |
| TIDLOR | 25 | laggard ผสานสงครามคลายตัวTIDLOR ให้ผลตอบแทน -13.2% เทียบกับ SET +4.2% นับตั้งแต่เกิดสงคราม ขณะที่แนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้ามากขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กำไรปี69 เติบโต 15%YoY ดีกว่ากลุ่มที่ 11%YoY ขณะที่ Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 8.8 เท่า |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 22 | 1) ผู้ใช้บริการเส้นทางหลักช่วงสงครามจำกัด ยังประคองโต y-y ได้ 2) น้ำมันดิบหลุดแนวรับ หนุนในฐานะที่มีสัดส่วนน้ำมันต่อต้นทุนสูง 30% 3) เงินปันผลรับ BDMS ช่วง 2Q26 หนุนประคองมีกำไรได้ 4) หุ้น vs Pre-war -7.0% vs SET +3.6% |
| GPSC | 48 | 1) น้ำมันดิบ Brents หลุดแนวรับ < 80 เหรียญฯ บวกต่อ GPSC ที่มีหุ้นโรงไฟฟ้า SPP 25% 2) รัฐฯเดินหน้า Direct PPA, แผน PDP รองรับ Data Center เข้าไทยเร่ง GPSC ความพร้อมสูง IBD/E ราว 1.1 เท่า ฐานสูง 1.17 แสนล้านบาท พร้อมรับโอกาส |
| MTC | 40 | 1) หุ้นเช่าซื้อแกร่งสุดในกลุ่ม จุดเด่นการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ ปัจจุบันมีสัญญาณบวกบริหารดีกว่าเราคาด โดยทุกค่าใช้จ่ายสำรอง ที่ลดลงทุกๆ-10 bps.หนุน Upside กำไร 2% 2) หุ้นกังวลผลสงครามจน -21.9% vs Pre-war vs SET +3.6% 3) PBV26F> AVG. –2.0 S.D. vs ROE 15% |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 54 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 54 บาท เป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้อานิสงส์เชิงบวกจากสงครามที่ยุติและราคาน้ำมันปรับลงแรง เราคาดว่าจะเป็นต่อแนวโน้มราคาก๊าซที่จะทยอยปรับลงในระยะถัดไป เป็นปัจจัยบวกต่อฝั่งต้นทุนของ GPSC ใน 2H26 |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AAV | 1.17 | AAV รับมือด้วยการปรับค่าโดยสารขึ้นตั้งแต่เดือน เม.ย. เป็นต้นมา ซึ่งเฉลี่ยสูงถึง 2,700 บาท/คน |
| MTC | 39 | แนวโน้ม NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WHA | 5.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากทั้งยอดขายที่ดินนิคมฯที่จะเร่งตัวขึ้น + รายได้สาธารณูปโภคที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center เราประเมินยอดขอ BOI สะสมที่สูงราว +3 ล้านล้านบาท จะเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มยอดขาย + ยอดโอนที่ดินนิคมฯของ WHA* ขณะที่การเร่งลงทุนด้าน Data center และการปลดล๊อค Direct PPA (ขายไฟตรงเข้า Data center) จะเป็นปัจจัยหนุนผลการดำเนินงานของธุรกิจสาธารณูปโภค (Non-IE) ของ WHAUP* … WHA*ถือหุ้น WHAUP* 70.45% |
| BH | 210 | ประเมินสถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนคลายปลดล๊อคการเดินทางของผู้ป่วยต่างชาติ เราประเมินแนวโน้มผู้ป่วยต่างชาติโดยเฉพาะจากตะวันออกกลางจะฟื้นตัวเด่นใน 3Q69 หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง ทั้งนี้ผลกระทบของสงครามใน 2Q69 ฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ามีผลกระทบที่จำกัด (ใน 2Q69 ผู้ป่วยต่างชาติยังคงมีการเดินทางมารับการตรวจรักษา แม้จะชะลอลง) แต่ราคาหุ้นซึบซับข่าวลบไปพอสมควรแล้ว |
| ADVICE | 7.2 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 ทำจุดสูงใหม่ต่อเนื่อง คาดอัตรากำไร 2Q69 จะยืนสูงต่อเนื่องจาก 1Q69 จากการปรับราคาขายสินค้าไอทีขึ้น (ผลจากสินค้าไอทีขาดแคลน) ขณะที่อุปสงส์แข็งแกร่ง ผู้บริโภคจำเป็นต้องมีการเปลี่ยนอุปกรณ์ไอที เพื่อรองรับเทรนด์ AI และเศรษฐกิจดิจิทัล … แผนการเร่งยอดขายกลุ่ม Commercial (ลูกค้าองค์กร) เป็น Upside ใน 2H69 |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 18.6 | เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐ–อิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025 |
| TFG | 9.05 | เรามองว่าความต้องการที่ได้รับแรงหนุนทางอ้อมจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และวัฏจักรราคาสุกรที่ฟื้นตัว จะช่วยหนุนให้กำไรของกลุ่มอาหารไทยฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง qoq ในไตรมาส 3/2026 เราคาดว่าต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังอยู่ในระดับสูง และราคาไก่ที่อ่อนตัว จะทำให้กำไรในไตรมาส 2/2026 ยังอ่อนแอ qoq ซึ่งจะเป็นจุดต่ำสุดก่อนเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 3/2026 |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CRC | 24 | คาดกำไรหลักใน 2Q26F จะเติบโต YoY ทั้งนี้ ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในไทยช่วง 2Q26-QTD (จนถึงวันที่ 10 พฤษภาคม 2026) เริ่มกลับมาเป็นบวกเลขหลักเดียวต้นๆ ส่วนในเวียดนามทรงตัวในรูปเงินบาท แต่เติบโตเลขหลักเดียวระดับกลางถึงสูงในสกุลเงินท้องถิ่น อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ จาก product mix และการเพิ่มประสิทธิภาพดำเนินงาน ซึ่งรวมถึงการบริหารสินค้าคงคลัง ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คาดกำไรหลักเติบโต +13% ในปี 2026F แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท (DCF) |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DUSIT | 13 | การรับรู้รายได้จาก Dusit Central park และการโอนคอนโด เป็นปัจจัยบวกผลักดันผลประกอบการปีนี้ ตัดขาดทุน 10.70 บาท |
| BH | 200 | การลงนามยุติสงคราม สหรัฐฯ-อิหร่าน เป็นปัจจัยบวกต่อการฟื้นตัวของผู้ป่วยตัวะนออกกลาง ตัดขาดทุน 173 บาท |
| KTC | 34 | สถานการณ์สงครามที่คลี่คลาย ส่งผลบวกต่อการจับจ่าย และมาตรการสนับสนุนภาครัฐ ส่งผลบวกต่อความสามารถในการชำระหนี้ ตัดขาดทุน 30 บาท |
| TIPH | 25 | ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มประกันตัวอื่น ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูง ซื้อขายเพียง 12x PER และให้ปันผล 6% ตัดขาดทุน 20 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 37.00 / 38.25 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 37.00 / 38.25 แนวรับ 34.75 / 35.50 ต้นทุนเชื้อเพลิงลดลงหนุนท่องเที่ยว การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวระยะไกลหนุนโรงแรม CENTEL |
| KBANK | 208.00 / 212.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 208.00 / 212.00 แนวรับ 201.00 / 204.00 เจ้าตลาดสินเชื่อ SME คาดปันผลสูงที่สุดในกล่มุ ธนาคาร และยงั อาจจะมีปันผลพิเศษเพิ่ม |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CHG | 1.76 / 2.30 | “CHG” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ CHG จากแนวโน้มผลประกอบการยังสามารถฟื้นตัวขึ้นได้ดี แม้จะอยู่ในภาวะที่เศรษฐกิจไทยยังอ่อนแอ จากความสามารถในการเข้าถึงการรักษาที่มีความขั้นสูง (High Intensity) ช่วยเพิ่มรายได้ต่อหัว ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการในช่วง 2Q’26 ยังมีแนวโน้มที่กำไรจะเติบโตต่อเนื่อง YoY แต่อาจจะทรงตัวถึงเป็นบวกเล็กน้อย QoQ รวมทั้งยังได้แรงหนุนจากการฟื้นตัว“CHG” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ CHG จากแนวโน้มผลประกอบการยังสามารถฟื้นตัวขึ้นได้ดี แม้จะอยู่ในภาวะที่เศรษฐกิจไทยยังอ่อนแอ จากความสามารถในการเข้าถึงการรักษาที่มีความขั้นสูง (High Intensity) ช่วยเพิ่มรายได้ต่อหัว ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการในช่วง 2Q’26 ยังมีแนวโน้มที่กำไรจะเติบโตต่อเนื่อง YoY แต่อาจจะทรงตัวถึงเป็นบวกเล็กน้อย QoQ รวมทั้งยังได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยชาวต่างชาติ (ตะวันออกกลางและเมียนมา) หลังผ่านพ้นช่วงรอมฎอน ขณะที่หากพิจารณา Valuation ในปัจจุบันยังเทรดอยู่ที่ Fwd PE’26 15.5x+/- ,EV/EBITDA’26 ที่ 8.3x+/- และ Fwd Div.’26 4.9%+/- ซึ่งอยู่ในจุดที่น่าสนใจคาดจากแนวโน้มการฟื้นตัวขึ้นในระยะถัดไป |
