| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| COM7 | 32 | โตต่อ กอปร valuation น่าสนใจ เราคาดว่ารายได้ 1Q69 เติบโต YoY จากความต้องการ IPhone 17 พร้อมการเปิดตัวของ Macbook Neo และ Samsung S26 ขณะที่มี upside จากการเปิดตัว Ai ของ Iphone ในไตรมาสหน้าและการ work from home ช่วยเร่งอุปสงค์ ณ ปัจจุบัน ถูกซื้อขายที่ PE ปี 69 ที่ 11.5 เท่า (-0.75SD) ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีก ขณะที่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 14.5 เท่า สวนทางกับ ROE ที่ 40% สูงที่สุดในกลุ่ม |
| AMATA | 25 | Deep Value เกินไป เราคาดกำไรปี 2569 จะเติบโต 14% YoY หนุนจาก Backlog สูงราว 2.1 หมื่นล้านบาท ยอดขายที่ดินปี 2569 ฟื้นตัวเป็น 1,825 ไร่ (+50% YoY) จากความกังวลด้านภาษีนำเข้าที่ผ่อนคลาย ดีลที่เลื่อนจากปี 2568 ใกล้ปิดการขาย และนโยบายภาครัฐสนับสนุนการดึงดูด FDI ราคาหุ้นอยู่ในภาวะ Deep Value จาก PER69 ซื้อขาย PER ไม่ถึง 6x PBV ต่ำเพียง 0.78x และอัตราการจ่ายปันผลที่สูง 6.2% ต่อปี |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 70 | i.) ความคาดหวังสถานการณ์ตะวันออกกลางจบเร็ว ถ่วงราคาพลังงาน ประเมินบวกต่อ GULF ทั้งต้นทุนฝั่งโรงไฟฟ้า รวมถึงเงินบาทพลิกแข็งค่า ii.) หุ้น Tech โลกฟื้นตัวเด่นหนุน GULF ในฐานะที่อยู่ในห่วงโซ่อุปทานเช่นกันฝั่งโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล |
| PTTGC | 32 | i.) ความคาดหวังสถานการณ์ตะวันออกกลางจบเร็ว ถ่วงราคาพลังงาน บวกต่อ PTTGC ii.) ยอดส่งออก - นำเข้า จีน ก.พ. 26 ดีกว่าคาด +21.8%y-y และ +19.8%y-y เร่งขึ้นจาก prev. บ่งชี้ภาพบวก Demand |
| ADVANC | 390 | i.) หุ้นหลักที่ตลาดดึงสถานะกลับช่วงค่อยๆกลับมา Risk-on อิงภาพต่างประเทศที่เลือกกลับสถานะกลุ่มเชื่อมโยงเทคโนโลยีก่อน ในฐานะ Mega-Theme หลัก ii.) แผนรัฐฯสนับสนุน Work from Home เป็นบวกต่อธุรกิจ ทั้งปริมาณ Traffic ติดต่อสื่อสารเพิ่มขึ้น |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NSL | 33 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33 บาท เรามีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางผลประกอบการปี 2026 โดยผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 13-15% หนุนจากการออกสินค้าใหม่ และ Gross Margin ที่ Aggressive ระดับ 21% จากทั้งรายได้ที่โตและการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต โดยสมมติฐานปัจจุบันของเราคาดรายได้โต 11.5% y-y และ Gross Margin 19.1% Conservative กว่าบริษัท |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 21.1 | ในช่วงต้นปี 26 ในแง่จำนวนผู้โดยสารที่ผ่านสนามบินของ BA ระหว่างวันที่ 1-24 ม.ค. มีผู้โดยสารรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 9%YoY โดยสนามบินสมุยเพิ่มขึ้น 8%YoY ทำให้จากเส้นทางสมุยยังเติบโตได้ |
| MINT | 32.5 | คาดปี 2026 ผลประกอบการเติบโตจากกำหนดเปิดโรงแรมใหม่ 50 แห่ง โดยเน้นการขยายธุรกิจรูปแบบ Assets-light เป็นหลัก การปรับขึ้นของ ADR ภาระดอกเบี้ยลดลง YoY และแผนการจัดตั้งกอง REIT |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 216 | ประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาล หนุน Sentiment เศรษฐกิจในประเทศ เราประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาลใหม่จะหนุน Sentiment บวกต่อเศรษฐกิจในประเทศทั้ง การเร่งลงทุนภาครัฐฯ - เอกชน และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่จะฟื้นตัว ขณะที่เราประเมินแม้ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายจะเป็นขาลงแต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ยังสูงกว่ามาก ขณะที่กลยุทธ์การลดรายจ่ายพนักงาน + เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมจะช่วยหนุน |
| BH | 220 | ประเมิน Sentiment จากสถานการณ์ตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย จากสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง หนุน Sentiment บวกต่อการฟื้นตัวของผู้ป่วยตะวันออกกลาง โดยเฉพาะถ้าประเทศตะวันออกกลางเริ่มเปิดน่านฟ้าได้ทันหลังหมดช่วงเทศกาลรอมฏอน (20 มี.ค.) ... จะทำให้ผลกระทบจำกัด |
| BTG | 20.3 | ประเมินราคาหมูเริ่มฟื้นจากจุดต่ำสุด / ไก่ลุ้นยืนสูงต่อเนื่อง ล่าสุดราคาเนื้อหมู Rebound มีการปรับราคาขึ้นเป็นครั้งที่ 2 จากจุดต่ำสุดแล้วราว +11% เป็น 61.5 บาท/กก … คาดเป็นผลจากอากาศร้อนจัดกระทบการเลี้ยงหมู ... ขณะที่ราคาเนื้อไก่ยังสูง และคาดหวังอุปสงค์การสั่งซื้อ Restock อาหารฮาลาลจากตะวันออกกลาง (สินค้าของ BTG* ผ่านมาตรฐานฮาลาล) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CCET | 5.05 | หลังการประชุมนักวิเคราะห์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ CCET จาก แนวโน้มการผลิตที่แข็งแกร่งในทุกพอร์ตโฟลิโอ และ margin ที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น แม้ผู้บริหารเตือนว่า ยอดขายที่รายงานอาจดูต่ำลงในปี 2026F เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจ แต่เรามองว่า ความสามารถในการทำกำไรยังคงแข็งแรง |
| BCP | 35.25 | ด้วยการพึ่งพาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ต่ำ และสัดส่วนการผลิต middle distillates สูง เรามองว่า BCP จะสามารถเก็บเกี่ยว GRM ที่แข็งแกร่งใน 1Q26F นอกจากนี้ BCP ยังสามารถใช้ประโยชน์จากราคาก๊าซในสหราชอาณาจักรที่สูง ผ่านการถือหุ้นใน OKEA |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 21 | ได้อานิสงส์เชิงบวกจากการผ่อนคลายของสงครามในตะวันออกกลาง ส่งผลให้คลายความกังวลการหายไปของคนไข้ตะวันออกกลาง ตัดขาดทุน 18.50 บาท |
| PTTGC | 30 | ได้อานิสงส์เชิงบวกภาวะสงครามที่อาจผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับลดความร้อนแรงลง ตัดขาดทุน 27 บาท |
| GULF | 61 | ผลการดำเนินงานแรงหนุนจากเงินปันผลของหลายบริษัท และกระทบจำกัดต่อราคาก๊าซที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 53.50 บาท |
| GPSC | 38 | ราคาหุ้นมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้น จากความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดลง ส่งผลให้ราคาก๊าซธรรมชาติลดความร้อนแรง ตัดขาดทุน 32.00 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 64.25 / 66.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 64.25 / 66.00 แนวรับ 61.00 / 62.50 คาดปี 2569 เติบโต รุกตลาด Budget Hotel |
| SIRI | 1.54 / 1.58 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 1.54 / 1.58 แนวรับ 1.45 / 1.48 รอรับปันผล แนวโน้มปี 69 กำไรปกติสูงขึ้น y-y |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MRVL06 | 3.70 / 4.00 | “MRVL06” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Marvell Technology, Inc. (MRVL:NASDAQ) หลังการรายงานผลประกอบการ 4Q’25 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญจากการเติบโตของการทำชิปสั่งทำเฉพาะ (Custom ASIC / XPU) ให้กับลูกค้ารายใหญ่ (Hyperscalers) อย่าง Amazon (AWS Trainium) และ Microsoft (Maia) รวมถึงความต้องการชิ้นส่วนเชื่อมต่อระบบเครือข่ายความเร็วสูง (Optical DSPs 800G / 1.6T) คาดรายได้จะสามารถเติบโตในระดับ Super-growth (30-40% YoY) ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ทะลุ 11 และ 15 Bill. USD ตามลำดับ ขณะที่ Valuation ในปัจจุบันทรดอยู่ที่ Fwd PE 23.5x+/- ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 29.3x+/- ทำให้เราคาดว่า MRVL ยังคงมี Upside ที่เปิดกว้างในระดับหนึ่ง |
