| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 215 | กำไร 2Q69 ฟื้นตัว BH ให้ผลตอบแทน -12.7% เทียบ SET +3.7% นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้ จากตะวันออกลางยังคงแข็งแกร่งใน 1Q69 และ แนวโน้มฟื้นตัวต่อใน 2Q69 ฝั่ง Valuation น่าสนใจ PE’69 ที่ 19.1 เท่า -1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ส่วน ROE อยู่ในระดับ 25% สูงที่สุดในกลุ่มสะท้อนความสามารถในการทำกำไร |
| TIDLOR | 25 | laggard ผสานสงครามคลายตัวTIDLOR ให้ผลตอบแทน -5.6% เทียบกับ SET +3.7% นับตั้งแต่เกิดสงคราม ขณะที่แนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้ามากขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กำไรปี69 เติบโต 15%YoY ดีกว่ากลุ่มที่ 11%YoY ขณะที่ Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 8.8 เท่า |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCC | 255 | 1) สงครามยุติแล้ว คาดการกลับส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง บวกต่อ SCC มากสุดคลาย Overhang Feedstock 2) ธุรกิจหลักปูนได้ประโยชน์ไทยเข้าสู่รอบลงทุน 3) ซื้อขาย PBV26F ที่ 0.8-0.9เท่า < AVG vs ธุรกิจดีขึ้นกว่า Pre-war |
| BH | 210 | 1) สงครามยุติ และน่าจะมี Pent-Up Demand จากลูกค้ากลุ่มดังกล่าว Wealth Effect จากราคาน้ำมันเหนือ Pre-war หนุน BH มากสุดจากที่มีลูกค้าตะวันออกกลาง 25% ของรายได้ 3) หุ้น -8.4% vs Pre-war 4) หุ้นยังโซนลงทุน PER26F@20x < AVG. |
| GPSC | 48 | 1) ไทยเข้าสู่รอบลงทุน แกนหลัก คือ ไฟฟ้าหมุนเวียนรองรับ Data Center 2) พร้อมรับโอกาสสูง IBD/E ราว 1.1 เท่า ฐานทุน 1.17 แสนล้านบาท 3) หุ้นยังอยู่ในโซนลงทุน ซื้อขาย PER26F ราว 20-21 เท่า อยู่ราว AVG –1.0 S.D. ไม่สอดรับวงจรเร่งที่รออยู่ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOA | 14.5 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท ระยะสั้นเป็นหนึ่งในหุ้น Anti-Commodity ที่ได้อานิสงส์จากสงครามที่คลี่คลายและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง เนื่องจากมีสัดส่วนต้นทุน Oil-Linked ราว 20% คาดว่าจะเริ่มส่งผลบวกต่อแนวโน้ม Margin ใน 2H26 เป็นต้นไป |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 61 | คาดว่าแนวโน้ม SSSG จะมีทิศทางที่ดีขึ้นต่อเนื่องใน 2Q26 จากสภาพอากาศที่ร้อนขึ้น |
| MTC | 39 | NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท ในปลายเดือน พ.ค. |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 245 | ประเมิน Sentiment บวกระยะสั้นหลัง S&P คงอันดับเครดิตประเทศไทย ธีมระยะยาวคือการเข้าสู่วัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย ล่าสุด S&P คงอันดับเครดิตประเทศไทยไว้ที่ BBB+ มุมมอง Stable หนุน Sentiment บวกต่อกลุ่มธนาคารฯ ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินอัตราการเติบโตของสินเชื่อปี 2569-70 จะกลับมาโต +2.6% และ 4% ตามลำดับ หลังจากที่ปีก่อนติดลบ และแนวโน้ม NIM ที่ยืนทรงตัวสูงต่อ (Trend ดอกเบี้ย ไม่ลง) |
| SCGP | 28 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 ฟื้นตัวต่อเนื่อง เบื้องต้นเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจาก 1Q69 ทั้งจากราคากระดาษที่ปรับขึ้น การฟื้นตัวของธุรกิจ Fajar ขณะที่คาดสงครามตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง หนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในภูมิภาค |
| SPA | 3.9 | ประเมินนักท่องเที่ยวฟื้นตัวหนุนผลการดำเนินงาน 2Q69 ฟื้นตัวต่อ สงครามตะวันออกกลางผ่อนคลายลง คาดหนุนจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่องโดยเฉพาะชาวจีนที่เป็นลูกค้าหลักของ SPA ล่าสุดอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน 2Q69 ให้ยังเติบโตในระดับ Mid-single digit ดีต่อเนื่องจาก 1Q69 |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| THAI | 6.7 | แม้จะเผชิญกับแรงกดดันทั้งด้านอุปสงค์และต้นทุน แต่ THAI ยังมี cabin factor ทรงตัว อีกทั้ง yield ที่สูงขึ้นยังช่วยหักล้างผลกระทบจากต้นทุน เราเชื่อว่าความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงและราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลงอาจช่วยให้กำไรฟื้นตัว อีกทั้งการประเมินมูลค่าในปัจจุบันยังน่าสนใจ |
| SIRI | 1.46 | เราประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/2026 ที่ 960.7 ล้านบาท (+11.2% qoq, -20.9% yoy) โดยการเพิ่มขึ้น qoq มาจากการโอนโครงการที่อยู่อาศัยที่มากขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และ earnout เราแนะนำทยอยสะสม จากมุมมองเชิงบวกต่อช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และเงินปันผลระหว่างกาลหลังประกาศผลไตรมาส 2/2026 |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 79 | คาดผลประกอบการ 2Q26F จะแข็งแกร่งมาก โดยมีปัจจัยหนุนจาก 1) มีกำไรจากการขายเงินลงทุน 51% ในโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำปากลาย ในประเทศลาว ขนาด 770 MW ก่อนภาษีประมาณ 1.8 พันล้านบาท, 2) ได้รับเงินปันผลจาก KBANK 2.84 พันล้านบาท, 3) เป็นช่วงฤดูร้อนที่ปริมาณการใช้ไฟฟ้าเพิ่มข้นึ ส่วนผลกระทบจากต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้นจะไม่รุนแรง เพราะบริษัทมีสัดส่วนโรงไฟฟ้า SPP น้อยกว่า 15% ของกำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งหมด เราคงคำแนะนำ ซื้อ และให้เป็นหุ้น Top Pick ในกลุ่มโรงไฟฟ้า ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 79 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 220 | ทั้งนี้โอกาสปรับเพิ่ม GDP จากสงครามที่ยุติ ทำให้กลุ่มธนาคารมีอัพไซต์ ประกอบกับส่วนต่างดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น เป็นบวกต่อ NIM ตัดขาดทุน 200 บาท |
| DUSIT | 13 | การรับรู้รายได้จาก Dusit Central park และการโอนคอนโด เป็นปัจจัยบวกผลักดันผลประกอบการปีนี้ ตัดขาดทุน 10.70 บาท |
| BH | 200 | การลงนามยุติสงคราม สหรัฐฯ-อิหร่าน เป็นปัจจัยบวกต่อการฟื้นตัวของผู้ป่วยตัวะนออกกลาง ตัดขาดทุน 173 บาท |
| KTC | 34 | สถานการณ์สงครามที่คลี่คลาย ส่งผลบวกต่อการจับจ่าย และมาตรการสนับสนุนภาครัฐ ส่งผลบวกต่อความสามารถในการชำระหนี้ ตัดขาดทุน 30 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 37.50 / 38.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 37.50 / 38.00 แนวรับ 35.50 / 36.00 ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ แนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ย |
| MRDIYT | 9.45 / 9.65 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 9.45 / 9.65 แนวรับ 8.80 / 8.95 ตั้งเป้าทั้งปีขยาย 210 สาขา ได้รับ Sentiment บวกจากภาครัฐ และเข้า SET 50 |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WUXIAT80 | 6.00 / 6.50 | “WUXIAT80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ WuXi AppTec (2359.HK) ผู้ให้บริการรับจ้างวิจัย พัฒนา และผลิตยาแบบครบวงจร (Contract Research, Development and Manufacturing Organization : CRDMO) รายใหญ่ที่สุดในประเทศจีน โดยเราคาดว่าแพลตฟอร์ม WuXi TIDES มีแนวโน้มการเติบโตโดดเด่นจากการผลักดันของอุปสงค์ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วทั่วโลกในกลุ่มยาลดน้ำหนักและเบาหวาน (ยากลุ่มเปปไทด์ GLP-1 และโอลิโกนิวคลีโอไทด์) คาดจะช่วยหนุนให้ WuXi AppTec มีแนวโน้มจะสามารถดำเนินการได้ตามเป้าหมายการเติบโตของธุรกิจหลัก (Continuing Business) ไว้ที่ 18% - 22% YoY และเป้าหมายรายได้รวมของทั้งปี 2026 อยู่ที่ช่วง 51.3 - 53.0 พันล้านหยวน |
