| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| IVL | 22 | i.) มีความได้เปรียบคู่แข่งจากธุรกิจที่กระจายตัวในหลายประเทศ ลดเสี่ยง Feedstock ii.) ธุรกิจอยู่ในรอบ Turnaround และภาพดูเร่งขึ้นจากผลบวกสงคราม หนุนคำสั่งซื้อระยะสั้น PET +40%w-w และอาจช่วยเร่งลดซัพพลายอุตสาหกรรม |
| PTTGC | 32 | i.) มีความได้เปรียบ Feedstock กว่าคู่แข่ง ทำให้ภาวะต้นทุนเจ้าอื่นสูง ทำให้คาดได้ประโยชน์วงจรผลกระทบสงครามต่ออุตสาหกรรมปิโตรเคมีรอบนี้ ii.) ธุรกิจอยู่ในรอบ Turnaround และภาพดูเร่งขึ้นจากผลบวกสงคราม หนุนคำสั่งซื้อระยะสั้น Spread HDPE/PP +20%w-w และอาจช่วยเร่งลดซัพพลายอุตสาหกรรม |
| GULF | 70 | i.) กระแส Infra Tech โลกเป็นภาพเร่งโตต่อเนื่อง ทั้งยอดส่งออกชิปต่างประเทศ สอดรับ NVIDIA ระบุยอดายชิปใหม่เด่น และเป็นแรงหนุนบรัษัทต่อเนื่อง ii.) โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล Data Center จะเป็นจุดถัดไปที่เห็น Demand บวกต่อ GULF ที่มีความพร้อมเงินทุนและศักยภาพธุรกิจไฟฟ้า สื่อสาร ที่อยู่ในห่วงโซ่อุปทาน Data Center ทั้งหมด |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 3.76 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.76 บาท โมเมนตัมการเติบโตปี 2026 ยังแข็งแกร่ง ได้แรงหนุนจากนักท่องเที่ยวจีนที่ฟื้นตัว ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 9% y-y ขับเคลื่อนจาก Occupancy Rate เป็นหลักขณะที่ ADR คาดทรงตัว ส่วน Margin คาดดีขึ้นจาก Operating Leverage |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.3 | ปัจจัยบวกเรื่องยอดจองตั๋วล่วงหน้าจนถึง 3Q26 ยังมีการเติบโตอยู่ประมาณ 5% โดยเฉพาะเส้นทางสมุย รวมกับการทำสัญญาน้ำมันล่วงหน้าไว้ประมาณ 30% จะช่วยลดความเสี่ยงด้านน้ำมันได้บางส่วน |
| MINT | 32.5 | กำไรปกติใน 4Q25 รายงานที่ 3.5 พันล้านบาท (+25% YoY, +21% QoQ) โดยแม้อยู่ในช่วง low season ในยุโรป แต่อัตราการจอง (Occupancy) และอัตราค่าที่พัก (ADR) ยังคงเติบโตดีต่อเนื่อง หนุนรายได้ต่อห้องพัก (RevPar) เฉลี่ยใน 4Q25 โต 9% YoY |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 15.7 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหมหนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคในประเทศ รวมถึงการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้น หลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast ...หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล |
| PTTGC | 32.5 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลาง เราประเมินจากโครงสร้างธุรกิจของ PTTGC* ที่การผลิตปิโตรเคมีใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นหลักทำให้ยังมีวัตถุดิบเดินเครื่องผลิตได้ และได้ประโยชน์ช่วงอุปทานปิโตรเคมีที่จะลดลง ขณะที่ธุรกิจโรงกลั่นของ PTTGC* กระจายแหล่งนำเข้าน้ำมันนอกจากแหล่งตะวันออกกลาง |
| BCH | 14 | ประเมิน Sentiment บวกจากการได้รับเลือกเป็น 1 ใน 3 โรงพยาบาลเอกชนไทยที่คูเวตจะส่งตัวผู้ป่วยมารักษา เราประเมินจำนวนผู้ป่วยจากตะวันออกกลางช่วง 2M69 ที่เดินทางมารักษาตัวที่ BCH* เพิ่มขึ้นมากอย่างมีนัยสำคัยและล่าสุด รัฐบาลคูเวตเลือก BCH*เป็น 1 ใน 3 โรงพยาบาลเอกชนไทยที่จะส่งตัวผู้ป่วยมารักษา(ที่มา: นสพ. ข่าวหุ้น) ซึ่งคาดว่าผู้ป่วย ตะวันออกกลางจะเริ่มทยอยหาช่องทางเดินทางมารักษาตัวที่ไทยได้มากขึ้น |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KCE | 22.2 | ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม PCB อาจทำให้ผู้ผลิตต้องปรับขึ้นราคา ซึ่งเปิดโอกาสให้ KCE สามารถปรับราคาตามได้ ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า KCE จะต้อง แบกรับต้นทุนทองแดงที่สูงขึ้น แต่หากสามารถ ส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้า (pricing pass-through) ได้จริง จะสร้าง EPS upside ที่มีนัยสำคัญ |
| BH | 178.5 | BH ทำกำไรสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 1,885 ล้านบาท (-1% yoy, -7% qoq) ใน 4Q25 รายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 5% yoy ใน 4Q25 ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของผู้ป่วยจากกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง, เมียนมา และสหรัฐ |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| RJH | 15 | คาดการณ์กำไรปกติงวด 1Q26F จะเติบโตทั้งแบบ y/y และ q/q โดยได้รับแรงหนุนจาก ขาดทุนน้อยลงจากโรงพยาบาลใหม่,ประโยชน์ด้านภาษี, และ รายได้ที่เพิ่มขึ้นจาก Sleep test และผ่าตัดกระเพาะในโรคอ้วนของคนไข้ประกันสังคม ทั้งนี้จำนวนคนไข้ประกันสังคมร.พ.เพิ่มขึ้นเนื่องจากคนไข้ย้ายเข้ามาเพิ่มเพราะมีร.พ.ในพื้นที่ใกล้เคียงหยุดรับคนไข้ประกันสังคม คาดกำไรปีนี้เติบโตได้ดี 14% และให้ DY ประมาณ 4.3% ต่อปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 15 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| IVL | 24 | ส่วนต่างผลิตภัณฑ์มีแนวโน้มได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ ขณะที่ได้รับผลกระทบจำกัดจาก supply disruption ในตะวันออกกลาง ตัดขาดทุน 18.90 บาท |
| NSL | 24.5 | ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 กลับมาเติบโตดีอีกครั้ง จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ตัดขาดทุน 22 บาท |
| GULF | 61 | ผลการดำเนินงานแรงหนุนจากเงินปันผลของหลายบริษัท และกระทบจำกัดต่อราคาก๊าซที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 53.50 บาท |
| SPA | 3.9 | ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกคาดเติบโตเด่นจาก SSSG ที่กลับมาเป็นบวก ตัดขาดทุน 3.20 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 2.68 / 2.76 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.68 / 2.76 แนวรับ 2.42 / 2.48 ททท. หารือรัฐบาลปัดฝุ่นโครงการกระตุ้นการท่องเที่ยว นักท่องเที่ยวจีนสะสมมาไทยเพิ่มขึ้น |
| CPAXT | 15.80 / 16.30 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 15.80 / 16.30 แนวรับ 14.70 / 15.00 ได้รับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลฯ คาดผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ 2Q69 |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BIDU80 | 5.60 / 6.10 | “BIDU80” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Baidu, Inc. (9888:HK) เราคาดว่า Baidu จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากนโยบายพึ่งพาตนเอง (Domestic Substitution) ของจีนเพื่อลดความเสี่ยงจากการแบนชิปของสหรัฐฯ ซึ่ง Kunlunxin ของ Baidu เป็นผู้นำชิป AI สัญชาติจีนที่มีศักยภาพสูง โตเร็วกว่าบริษัท AI หน้าใหม่ (เช่น Zhipu, MiniMax) และมีความชัดเจนในการทำกำไรมากกว่า อีกทั้งเรามองการที่ Kunlunxin เตรียมจะ Spin-off เข้าตลาดหุ้น (IPO) คาดจะเป็นตัวปลดล็อกมูลค่าที่สำคัญของ Baidu ให้ตลาด Re-Pricing ใหม่อีกครั้ง ขณะที่ Baidu ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับเพียง Fwd 14.7x+/- เรามองว่าค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีอื่น |
