| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 52 | ยุคแห่ง AI ของ HANA เพิ่งเริ่มต้น ส่วนยอดขายกลุ่ม AI ที่กาลังเข้าสู่ยุคเริ่มต้น ซึ่งจะช่วยหนุนอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี (CAGR) ของกำไรหลักในช่วงปี 68–71 พุ่งสูง 46% นอกจากนี้ ในปี 2569 คาดว่ากำไรหลักจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งถึง +65% YoY จากการลดลงของผลขาดทุนบริษัทย่อยและการฟื้นตัววัฏจักรชิ้นส่วน IC โดยแนวโน้มกำไรคาดผ่านจุดต่ำสุด 1Q69 ไปแล้ว |
| KTC | 38 | แนวโน้ม 2Q69 แข็งแกร่ง KTC ให้ผลตอบแทน -8.3% เทียบ SET Index +3.6% นับตั้งแต่ก่อนเกิดสงครามตะวันออกกลาง สวนทางกับแนวโน้มยังทำได้ดีใน 2Q69 และบริษัทเห็นผลกระทบจากราคาพลังงานจำกัด ฝั่ง Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 9.5 เท่า พร้อมกับอัตราเงินปันผลปี 69-70 สูงถึง 6-7% |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| THAI | 7.22 | 1)ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้พลิกลงมาอยู่ในกรอบ 89.5เหรียญฯ (vs prev. 92- 94 เหรียญฯ) บวกต่อ THAI ที่มีต้นทุนน้ำมัน 40% ของต้นทุน 2) โอกาสเข้า SET50 3) EV/EBITDA อยู่7-8 เท่า เป็น Valuation กรอบล่างสายการบิน Full Serice โลก |
| GULF | 74 | 1) Asia CAPEX cycle คาดเร่งขึ้น + ภายในพร้อมเดินหน้ารับความคืบหน้า Direct PPA 1-2 เดือนนี้ + การเดินหน้า Solar ชุมชน 2) IBD/Equity 1.1 เท่า ทุน 3.4 แสนล้านบาท พร้อมรับโอกาส 3) PER26F |
| GPSC | 48 | 1) Asia CAPEX cycle คาดเร่งขึ้น + ภายในพร้อมเดินหน้ารับความคืบหน้า Direct PPA 1-2 เดือนนี้ + การเดินหน้า Solar ชุมชน 2) IBD/Equity1.1 เท่า ทุน 1.17แสนล้านบาท พร้อมรับโอกาสลงทุน 3) หุ้นเทียบกับช่วงก่อนสงครามยังปรับลง -8.7% vs SET +2.5% เป็นโอกาสลงทุน |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 21.1 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21.10 บาท เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ Demand ตลาดท่องเที่ยวพรีเมียมซึ่งรวมถึงสมุย ที่จะช่วยรักษาระดับ Passenger Yield รวมถึงผลบวกจากการเพิ่มเที่ยวบิน นอกจากนี้การมีธุรกิจสนามบินจะช่วยลดความผันผวนและเพิ่มคุณภาพของกำไรในระยะยาว |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.4 | ยอดจองตั๋วล่วงหน้ารวมจนถึงเดือน ก.ย ยังเห็นการเติบโตได้ 1%YoY แม้จะมีปัญหาความสงบในตะวันออกกลาง |
| SAWAD | 26 | ราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยต่อคุณภาพสินเชื่อ บริษัทยังสามารถควบคุมหนี้เสียได้ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NTF | 20.8 | ประเมิน Sentiment บวกจากการประชุมผู้ถือหุ้นวันนี้ ขออนุมัติออกหุ้นกู้เตรียม Working cap เพิ่มยอดส่งออกทุเรียน เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่น YoY QoQ เนื่องจากเป็น High season ทุเรียนภาคตะวันออก และเงินทุนหมุนเวียนที่มากขึ้นจากการ IPO ขณะที่วันนี้มีประชุมผู้ถือหุ้น ขออนุมัติออกหุ้นกู้วงเงิน ≤ 900 ล้านบาท เพื่อเสริมเงินทุนหมุนเวียนสำหรับช่วง High season ทุเรียนภาคใต้ 3Q และเตรียมสะสมทุเรียนตกเกรด (ไม่สวย/แต่เนื้อดี) เพื่อทำทุเรียนแช่แข็งเตรียมไว้ส่งออกช่วง Low season (4Q - 1Q) |
| KBANK | 216 | ประเมินการปล่อยสินเชื่อปีนี้จะกลับมาโตตามวัฏจักรการลงทุนของประเทศ + NIM ยืนทรงตัวไม่ลง เราประเมินวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย โดยเฉพาะด้านเทคโนโลยี Data center จะหนุนการเติบโตของสินเชื่อให้กลับมาโต +2% หลังจากที่ติดลบมา>3 ปีติดต่อกัน (โดยเฉพาะสินเชื่อภาคธุรกิจ) ขณะที่ประเมิน ธปท จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากผลของเงินเฟ้อ (NIM จะทรงตัว) |
| ADVANC | 422 | ประเมิน Sentiment บวกจากการที่ JAS* ได้ลิขสิทธิ์บอลโลก + ธีมใหญ่เศรษฐกิจดิจิทัล เราประเมินการที่ JAS* ได้ลิขสิทธิ์บอลโลกจะเป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* ที่เป็นพันธมิตรในการขายพ่วงบอลพรีเมียร์อยู่แล้ว (ADVANC* ได้ส่วนแบ่งรายได้ แต่ไม่แบกความเสี่ยงค่าลิขสิทธิ์) รวมถึงการใช้อินเตอร์เนตที่จะเพิ่มขึ้น ขณะที่ธีมใหญ่เศรษฐกิจดิจิทัลยังเด่น |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 178 | เรามองว่าการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวจากตะวันออกกลางในเดือนพฤษภาคม 2026 เป็นสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มผู้ป่วยต่างชาติของ BH ในไตรมาส 2/2026 เราคาดว่า BH จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2026 ที่ 1,899 ล้านบาท (+2% yoy, +6% qoq) |
| AP | 7.2 | เราประเมินยอดพรีเซลไตรมาส 2/2026 ที่แข็งแกร่งที่ 12,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% qoq และ 46.4% yoy กำไรสุทธิไตรมาส 2/2026 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 2.3% qoq แต่ลดลง 8.1% yoy อยู่ที่ 924.4 ล้านบาท |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 44 | ธุรกิจ OSAT เริ่มฟื้นตัวและมีโมเมนตัมดี รายได้ธุรกิจ AI-related เริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น โดยลูกค้า Phononic ได้เพิ่ม order กับ HANA เป็นสองเท่าแล้ว ขณะที่การ qualification ยังเป็นไปตามแผน และคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในเดือนก.ค. 2026 นอกจากนี้ HANA ยังได้ลูกค้า AIrelated รายใหม่เพิ่มเติม เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ทดสอบ optical สำหรับ AI data center ระดับ 1.6T และผู้บริหารมองว่ามีโอกาสที่ลูกค้ารายนี้จะขึ้นมาเป็นลูกค้า top-5 ได้เร็วสุดภายในปี 2027 เราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 26F-27F เติบโตแข็งแกร่ง +47% และ +55% ตามลำดับ โดยจะเห็นความชัดเจนของการฟื้นตัวและเติบโตตั้งแต่ 2H26F เป็นต้นไป ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 44 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 18 | คาดมีโอกาสเข้า SET50 ในรอบ 2H69 ซึ่งน่าจะประกาศ 19 มิ.ย.นี้ ตัดขาดทุน 15.50 บาท |
| THAI | 8 | ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง และคาดเข้าคำนวณใน SET50 xitdkLxit,kI 19 ,b.p. ตัดขาดทุน 6.40 บาท |
| TIPH | 25 | กลุ่มประกันได้รับผลดีจากผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ราคาซื้อขายเพียง 12x PER ตัดขาดทุน 20.50 บาท |
| RATCH | 37 | เข้า high season ของผลประกอบการ การใกล้หมดสัญญาของโรงไฟฟ้าราชบุรีไม่กระทบรายได้ แต่เป็นปัจจัยบวกเอาที่ไปทำ datacenter ตัดขาดทุน 28 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GUNKUL | 4.24 / 4.40 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 4.24 / 4.40 แนวรับ 3.78 / 3.88 ปัจจัยภายนอกหนุน แผนการเติบชัดเจน |
| SCB | 141.50 / 144.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 141.50 / 144.00 แนวรับ 135.50 / 137.00 ธนาคารที่สินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในปี 69 แนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ย |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CYPC80 | 14.00 / 15.00 | “CYPC80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ China Yangtze Power Co., Ltd. (600900:CH) บริษัทผู้ผลิตและดำเนินธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ (Hydropower) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในประเทศจีน คาดการณ์ผลประกอบการ 2Q’26 มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ต่อจากปริมาณน้ำไหลเข้า (Water Inflow) ในช่วงเดือน เม.ย. ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นถึง 23% YoY ขณะที่คาดการณ์อุปสงค์การใช้ไฟฟ้าในภาคธุรกิจศูนย์ข้อมูล (Data center) และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลในจีนเติบโตอย่างก้าวกระโดด ส่งผลให้ CYCP มีความน่าสนใจโดยตรงในฐานะผู้จัดหาพลังงานที่มีเสถียรภาพ ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ระดับ Forward PE’26 ที่ 18.5x+/- และ Forward Div Yield’26 ที่ 3.5% เรามองเป็นเกราะป้องกันความผันผวนของตลาด (Defensive Yield Play) |
