สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 12 มี.ค.69

สรุปปัจจัยบวก

+ แนวโน้มยอดขายปี 69 ตั้งเป้าโต 12% โดยมีน้ำด่าง (Alkaline Water) เป็นหัวเจาะหลัก ตั้งเป้ายอดขายแตะ 1,000 ล้านบาท (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้)

+ กำไรช่วง 1H69 (ครึ่งปีแรก) มีแนวโน้มสดใสและเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากสภาพอากาศที่ร้อนจัด (High Season) หนุนความต้องการเครื่องดื่ม (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง)

+ ล็อคราคาวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ไว้แล้วจนถึงสิ้นครึ่งปีแรก ทำให้ไร้กังวลเรื่องต้นทุนในระยะสั้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง)

+ ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี (Tax Shield) จากการบริจาคอุปกรณ์ทางการแพทย์ วงเงิน 300 ล้านบาท ช่วยหนุนกำไรสุทธิในช่วงปี 69-71 (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้)

+ กลยุทธ์สินค้าใหม่ (NPD) ผ่านการทำ Co-branding กับพันธมิตรหลากหลาย เช่น JIAN CHA, Kumamon และ Thai Coco (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้)

+ ธุรกิจรับจ้างผลิต (OEM) มีแนวโน้มเติบโต 20% จากการเจรจาได้ลูกค้าใหม่เพิ่มเติม (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้)

+ อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) สูงและจูงใจ โดยคาดหวังได้ในระดับ 6% - 9% ต่อปี (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้)

+ การขยายตลาดส่งออกใหม่ในลาวและมาเลเซีย เพื่อชดเชยยอดขายในกัมพูชาที่หายไป (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.ทิสโก้)

สรุปปัจจัยลบ

- ความเสี่ยงจากสถานการณ์สงครามที่ยืดเยื้อ อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนพลังงานและบรรจุภัณฑ์ (PET Resin) ในช่วงครึ่งปีหลัง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้)

- ยอดขายในกัมพูชาคาดว่าจะเป็นศูนย์ ซึ่งเป็นผลกระทบต่อเนื่องมาตั้งแต่กลางปีที่ผ่านมา (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.ทิสโก้)

- การแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มที่เข้มข้น และความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่อาจกระทบกำลังซื้อ (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้)

- ราคาหุ้นปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาจนเริ่มมี upside จำกัด เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมาย (บล.ทิสโก้)