| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 23 | ยอดจองเส้นทางสมุยโต ไตรมาส 3 ราคาน้ำมันดิบ BRENT -2.8% (คิดเป็น 30% ของ COGS ของสายการบิน) หลังอิสราเอลกับเลบานอนบรรลุข้อตกลงหยุดยิงสร้าง Sentiment บวก ต่อ BA , BA ให้ผลตอบแทน -10.2% เทียบ SET+4.3% นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง สวนทางกับแนวโน้มการยอดจองเส้นทางสมุย ในช่วง มิ.ย.-ก.ย. 69 +5%YoY ขณะที่ เงินปันผล 7% จ ากัด Downside |
| AOT | 60 | การปรับขึ้น PSC เป็นปัจจุัยหนุน การปรับขึ้น PSC เป็น 1,120 บาท มีผล 20 มิ.ย. 69 หนุนผลประกอบการ 4Q69 รับรู้เต็มไตรมาส กอปร ผู้บริหารคาดว่ายอดจองเที่ยวบินในช่วงฤดูร้อน(เม.ย.-ต.ค.) ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ผลกระทบจากตะวันออกกลางจำกัด ได้รับประโยชน์จากผู้โดยสาร Transit และ Transfer แทนตะวันออกกลาง ขณะที่การบริหารจัดการต้นทุนทำได้ดีต่อเนื่อง |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 210 | 1) ผลกระทบสงครามจำกัด ฟื้นตัวชัดเจนหลังช่วงรอมฏอม 2) ภาพหลักสงคราม De-escalation ทำให้คาดหวังโมเมนตัมต่อเนื่อง 3) หุ้นยังปรับลง -12.8% vs Pre-war ขณะที่ SET +4.0% เปิดโอกาสลงทุน 4) หุ้น Value PER26F @ AVG -1.0 S.D. |
| THAI | 7.22 | 1) ราคาน้ำมันลงเร่งต่อหนุน THAI ที่มีต้นทุนน้ำมัน 40% ของต้นทุนรวม ขณะที่หนุนความต้องการเดินทางกลับมา 2) โอกาสเข้า SET50 หนุนเม็ดเงินใหม่เข้าหนุน 3) EV/EBITDA อยู่ 7-8 เท่า เป็น Valuation กรอบล่างธุรกิจสายการบิน Full Serive โลก |
| KBANK | 232 | 1) แม้ดอกเบี้ยภายในสิ้นสุดลงแล้ว แต่ภาพ De-escaaltion คาด BOT ยังคง ดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง สอดรับนโยบายลงทุนรัฐฯ หนุนไทยเข้าสู่รอบลงทุนใหม่ บวกธนาคารมากสุด 2) เป็นธนาคารเด่นรายได้ Wealth Management ถือเป็น Upside เหนือกลุ่มระยะสั้น 3) PBV < 1.0 เท่า vs รอบลงทุนปี 2010-12 ซื้อขาย 1.5-2.0 เท่า |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 23 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท ราคาหุ้นปรับลง 0.80 บาทหลังจากขึ้น XD ซึ่งมากกว่าปันผลที่จ่าย 0.69 บาท/หุ้น (Yield 3.8%) เรามองเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน โดยเรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของกำไรระดับ 10% CAGR ในปี 2026-28 และ Dividend Yield เฉลี่ยต่อปีราว 5-6% นอกจากนี้ยังมีการซื้อหุ้นคืนวงเงิน 2.4 พันลบ. ไม่เกิน 122.824 ล้านหุ้น คาดว่ายังเป็นปัจจัยช่วยหยุงราคาหุ้น และยังช่วยหนุน EPS และ ROE ให้สูงขึ้นและมีประสิทธิภาพมากกว่าการเร่งปล่อยสินเชื่อเชิงรุก ซึ่งอาจสร้างปัญหาด้านคุณภาพสินทรัพย์ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 26 | 2026 เราคาดการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 8% YoY โดย BDMS มีกำหนดการขยายโรงพยาบาลเพิ่ม 2 แห่ง Bangkok Hua Hin (52 เตียง) และ Bangkok Surat (60 เตียง) |
| CPN | 78 | จำนวนผู้เข้าศูนย์ในเดือน เม.ย. ยังเห็นการเติบโตได้ 4-5% จากปีก่อน ยังคงไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามมากนัก |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BGRIM | 15.3 | ประเมินราคาหุ้น Laggard สะท้อนความกังวลต้นทุนพลังงานไปพอควรแล้ว ล่าสุดทางบริษัทฯได้ทยอยปรับสัญญากับลูกค้าโรงงานอุตสาหกรรมที่ใช้ไฟฟ้าให้สอดคล้องกับต้นทุนพลังงาน ลดปัจจัยเสี่ยงไปพอสมควรแล้ว ขณะที่คาดได้ Sentiment บวกจากธีมการลงทุน Data center ในไทย |
| MRDIYT | 9.7 | ประเมินถูกขายทำกำไรหลังเข้า MSCI คาดลุ้นเข้า SET50 ต่อ เราประเมิน MRDIYT มีโอกาสเข้า SET50 (ประกาศราวกลาง มิ.ย.) ขณะที่เราประเมินสินค้าของร้าน MRDIYT เน้นสินค้าจำเป็น ราคาประหยัดสอดคลอ้งกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่ชะลอตัว รวมถึงการขยายสาขาเชิงรุกอีก +210 สาขาในปีนี้ (+19% YoY) หนุนกำไรโต +10% YoY |
| WHA | 5.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเร่งมาตรการ Thailand FastPass และ “Super License” เรายังคงมุมมองบวกต่อเม็ดเงิน BOI ที่รอการปลดล๊อคระบบราชการต่างๆ ผ่านมาตรการ Thailand FastPass และล่าสุดภาครัฐฯเตรียมใช้มาตรการ Super License ขอใบอนุญาตครั้งเดียวลดความซ้ำซ้อนของระบบราชการไทย |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 18.3 | ผู้บริหารเผยว่า True Corp น่าจะทำได้ตามเป้าในปี 2026 ในช่วงล่างของกรอบเป้าหมาย True Corp คาดว่ารายได้จากบริการบรอดแบนด์จะเติบโตสูงขึ้น yoy ขณะที่เรายังแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายตามวิธี DCF ที่ 18.30 บาท (WACC: 5.7%, TG: 2.0%) |
| GULF | 68.25 | เราคาดว่า GULF จะมีกำไรสุทธิ ใน 2Q26F เพิ่มขึ้น 51% yoy และ 19% qoq เป็น 1.07 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะเป็นสถิติใหม่ต่อเนื่องกันเป็นไตรมาสที่หกติดต่อกัน เราปรับเพิ่มประมาณการ core EPS ในปี FY26-28F ขึ้น เพื่อสะท้อนรายได้ที่คาดจะสูงกว่าสมมติฐานก่อนหน้าและการควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่าย |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCH | 12.7 | เราคาดว่า 1Q26 จะเป็นจุดต่า สุดของปี และกำไร 2Q26F จะทยอยฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยรายได้จากผู้ป่วยตะวันออกกลางน่าจะปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะจาก UAE, กาตาร์ ส่วนผู้ป่วยกัมพูชาเริ่มทยอยกลับมา ขณะที่รายได้ผู้ป่วยประกันสังคมเติบโตดี ปัจจัยที่เป็น Upside risk คือ การปรับเพิ่มเงินชดเชยต่อหัวจากสำนักงานประกันสังคม ซึ่งทางกลุ่มร.พ.ขอเพิ่ม 10% คาดว่าจะสรุปผลภายในปี 2026 และมีโอกาสที่จะได้ปรับขึ้น เนื่องจากไม่มีการปรับมา 3 ปีแล้ว ราคาหุ้นได้ปรับลงมารับข่าวลบไปแล้วพอควร จึงแนะนำ ซื้อสะสม ให้ราคาเป้าหมาย 12.70 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 3.02 / 3.10 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 3.02 / 3.10 แนวรับ 2.74 / 2.80 ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติ ในสัปดาห์ที่ 22/2569 (+16% w-w, +5% y-y) โอลิมปิกทางการเงิน |
| GPSC | 43.00 / 44.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 43.00 / 44.50 แนวรับ 39.50 / 40.50 เพิ่มกำลังการผลิตต่อเนื่อง ปัจจัยภายนอกหนุน |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 44.50 / 47.00 | “GPSC” ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดว่า GPSC จะได้รับแรงหนุนเชิงบวกจากการส่งสัญญาณเข้าสู่ตลาดธุรกิจพลังงานความเย็น (District Cooling / Cooling Business) เพื่อรองรับการขยายตัวของกลุ่มธุรกิจ Data Center ผ่านการลงนามร่วมมือกับ Keppel Energy ผ่านบริษัทย่อยทางอ้อมคือ บริษัท คูลคอนเน็กซ์ จำกัด (CCX) (ซึ่ง GPSC ถือหุ้นทางอ้อม 51% ผ่าน Getz Energy) ขณะที่คาดการฟื้นตัวของโรงไฟฟ้า Gheco-1 ที่จะกลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาสหลังจากพ้นช่วงปิดซ่อมบำรุงใน 1Q’26 รวมทั้งอุปสงค์การใช้ไฟฟ้าและไอน้ำของกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมที่มักจะปรับตัวสูงขึ้นตามฤดูกาลในช่วง 2Q’26 คาดจะหนุนผลประกอบการ 2Q’26 ฟื้นตัว แต่อาจต้องติดตามทิศทางต้นทุน Pool Gas ที่ยังผันผวนคาดยังคงเป็นตัวแปรสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรได้อยู่ |
