บล.บัวหลวง : SYNEX แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ : SYNEX - ซินเน็ค (ประเทศไทย) .Laggard Play กลุ่มสินค้า IT กำไรยังโตจาก Product Mix. เราคาดกำไรหลัก 2Q26 อยู่ที่ 189 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 7% QoQ ใกล้เคียงประมาณการเดิม แม้รายได้คาดเติบโตเพียง 4% YoY จาก Apple ที่ยังได้รับผลกระทบจากปัญหา iPhone รุ่น N-1 ขาดแคลน แต่ธุรกิจ Consumer, Commercial, Enterprise และ Gaming ยังเติบโตได้ดี โดยเฉพาะการบริหาร Product Mix ที่ดีขึ้น ส่งผลให้ GM เพิ่มเป็น 3.95% จาก 3.83% ในปีก่อน และ 3.87% ใน 1Q26 . แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรยังเติบโตต่อทั้ง YoY และ QoQ แม้ Apple ยังมีข้อจำกัดด้าน Supply แต่แรงกดดันจะลดลงหลังเข้าสู่ช่วงเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่ และมี ASP สูงกว่า ขณะที่ธุรกิจ Commercial และ Enterprise ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยสัดส่วนรายได้ Commercial เพิ่มจาก 12% ในปี 2025 เป็น 19% ใน 1Q26 ทำให้เราคาด GM จะรักษาระดับ 3.8-3.9% ได้ต่อเนื่องใน 2H26 ส่วนธุรกิจ Solar Solutions เริ่มมีขนาดรายได้ที่มีนัยสำคัญมากขึ้น และเตรียมเปิดเผยพัฒนาการธุรกิจนี้มากขึ้นตั้งแต่ 2Q26 เป็นต้นไป . Fundamental view : เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท โดยมอง SYNEX เป็น Laggard Play ของกลุ่ม IT เนื่องจากราคาหุ้นฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดเพียง 12% เทียบกับ COM7 (+38%), ADVICE (+32%) และ SIS (+24%) . ขณะที่ Valuation ซื้อขายที่ PER 11.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 16.2 เท่า ราว -1SD และคาดได้อานิสงส์จาก High Season ของธุรกิจในช่วงครึ่งปีหลัง รวมถึงการปรับขึ้นราคาสินค้า Smart Device โดยเฉพาะ Apple ซึ่งกลุ่ม Distributor จะได้รับประโยชน์ก่อน

บล.บัวหลวง : SYNEX แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

35 ปี DELTA ในตลาดหุ้นไทย กับผลตอบแทนราคาสูงสุด 495 เด้ง !

ประกาศสำคัญจาก Maxbit

ก.ล.ต. กล่าวโทษ `สุภาพร พิมพงษ์` ปมส่งข้อมูลเท็จ จ่อเข้าสู่กระบวนการคดีอาญา

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 24 ก.ค. 2569

Popular

ดาวโจนส์ปิดร่วง 506 จุด หวั่นบิ๊กเทคฯ เพิ่มงบลงทุน AI-น้ำมันโลกพุ่งแตะ 100 ดอลล์

พาณิชย์ เผยส่งออกไทย มิ.ย. 69 ขยายตัว 20.8%YoY โตต่อเนื่อง 24 เดือน อานิสงส์ AI

กรุงไทย เผยค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.83 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลงเล็กน้อย แทบไม่เปลี่ยนแปลง”

ค่าเงินบาทวันนี้กรอบ 33.70-33.95 บ./ดอลลาร์ จับตาตะวันออกกลางเดือด ดันน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 24 กรกฎาคม 2569

Related

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

บล.กรุงศรี : SYNEX แนะนำ Neutral ที่ TP26F 10.2 บาท