ส่องกล้อง KKP : งบ Q2/69 โตทะลัก 51% โบรกฯ แห่ปรับเป้าใหม่สูงสุด 135 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -21 ก.ค. 69 15:26 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 21 ก.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 135.00 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 130.00 บาท บล.กรุงศรี Buy 130.00 บาท บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 129.00 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 125.00 บาท บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 120.00 บาท บล.พาย ซื้อ 120.00 บาท บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 114.00 บาท บล.ทิสโก้ HOLD - บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ อยู่ระหว่างปรับปรุง สรุปปัจจัยบวก+ ผลประกอบการ 2Q26 เติบโตแข็งแกร่งกว่าคาด: กำไรสุทธิ 2Q26 ทำได้ราว 2.1 - 2.2 พันล้านบาท (+50.6% ถึง +51% YoY, +8.5% ถึง +9% QoQ) สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + รายได้ค่าธรรมเนียมและธุรกิจตลาดทุนโตเด่น: รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) และรายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตสูง หนุนโดยธุรกิจ Wealth Management, ธุรกิจหลักทรัพย์, กองทุนรวม, วาณิชธนกิจ (IB) และกำไรจากการลงทุน (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + แพลตฟอร์ม Dime! เติบโตโดดเด่น: แพลตฟอร์มการเงินดิจิทัล Dime! สร้างรายได้เติบโต 62% QoQ สู่ระดับ 542 ล้านบาท กลายเป็นแหล่งรายได้ค่าธรรมเนียมที่ใหญ่ที่สุดของธนาคาร โดยรายได้สะสม 1H26 สูงถึง 876 ล้านบาท แซงหน้ารายได้ทั้งปี 2025 (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น และ NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: อัตราส่วน NPL ลดลงมาอยู่ที่ 3.5% - 3.59% (จาก 4.1% - 4.3% ในไตรมาสก่อน) จากการตัดหนี้สูญ (Write-off) สินเชื่อ Micro SME คาดว่าประมาณ 2 พันล้านบาท และการปรับโครงสร้างหนี้ ขณะที่ Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 146% - 153% (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + ผลขาดทุนจากการขายรถยึด (LOS) ลดลงต่อเนื่อง: ขาดทุนจากการขายรถยึดลดลงเหลือ 283 ล้านบาท (เทียบกับ 331 ล้านบาทในไตรมาสก่อน และ 631 ล้านบาทใน 2Q25) (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + การเติบโตของสินเชื่อธุรกิจและ SME: สินเชื่อรวมขยายตัว 1.6% QoQ (และ 3.1% - 3.6% YTD) นำโดยสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ (+12% QoQ), สินเชื่อ SME (+3.2% ถึง +4.4% QoQ) และสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ (บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + มาร์จิ้นและต้นทุนทางการเงินดีขึ้น: การบริหารจัดการต้นทุนการเงินทำได้ดี หนุนให้ NIM ทรงตัวถึงขยายตัวกว้างขึ้น (บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) สูงจูงใจ: คาดการณ์ Dividend Yield สูงในระดับ 6.0% - 7.0% ต่อปี (บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + การปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026/27: โบรกเกอร์หลายแห่งปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ขึ้นราว 10% - 20% (คาดกำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ 7,851 - 8,000 ล้านบาท เติบโต 32.8% - 36% YoY) (บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) + การบริหารเป้าหมายทางการเงินเชิงบวก: ธนาคารปรับลดเป้าหมาย Credit Cost รวมผลขาดทุนรถยึดลงเหลือ 1.3% - 1.5% (จากเดิม 1.6% - 1.8%) และคุมกรอบ NPL ไว้ที่ 3.5% (เดิม 4.4%) (บล.เอเซีย พลัส) สรุปปัจจัยลบ- สินเชื่อรายย่อยและเช่าซื้อรถยนต์ยังหดตัว: ธนาคารยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อรายย่อย โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ (HP) ที่หดตัว (-2.4% QoQ) สะท้อนจาก Penetration Rate ที่ลดลง (บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ) - ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามากจน Upside เริ่มจำกัด: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกือบ 60% นับจากต้นปี (YTD) ทำให้สะท้อนผลประกอบการที่แข็งแกร่งไปมากแล้ว จนเหลือ Upside จำกัดในระดับราคาปัจจุบัน (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า) - ความผันผวนจากตลาดหุ้นต่างประเทศ: สินค้าหลักทรัพย์ที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Dime! กว่า 57% เป็นหุ้นสหรัฐฯ ทำให้ทิศทางและภาวะความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลายเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญต่อรายได้ (บล.ทิสโก้) - ความเสี่ยงทางธุรกิจและสภาวะตลาด: ยังมีความเสี่ยงจากผลขาดทุนจากการขายรถยึดที่อาจเพิ่มขึ้นได้ รวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากการลงทุนที่อาจลดลงหากภาวะตลาดทุนชะลอตัว (บล.เคจีไอ) - ค่าใช้จ่ายดำเนินงานอาจเพิ่มขึ้นในไตรมาสถัดไป: แนวโน้มค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) อาจปรับเพิ่มขึ้นบ้างในไตรมาส 3/26 ซึ่งอาจกดดันกำไรสุทธิ QoQ เล็กน้อย (บล.บัวหลวง) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง KKP : งบ Q2/69 โตทะลัก 51% โบรกฯ แห่ปรับเป้าใหม่สูงสุด 135 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ย้อนรอย “หุ้น CHO” ขาดทุนสะสม-หนี้ท่วม-ส่วนทุนติดลบ เตรียมเติมทุนมโหฬาร

SCGD Q2/69 พลิกขาดทุน 282 ลบ. หลังมีรายการพิเศษรวมศูนย์ผลิต เคาะปันผล 0.155 บ./หุ้น XD 4 ส.ค.นี้

วาโก้ครองแชมป์แบรนด์ชุดชั้นในอันดับ 1 ในใจผู้บริโภค ต่อเนื่องปีที่ 15 คว้ารางวัล Marketeer No.1 Brand Thailand 2026 หมวด Underwear

CFARM วางเกมครึ่งปีหลัง 2569 มุ่งเพิ่มประสิทธิภาพการเลี้ยง เร่งก่อสร้างฟาร์มไก่ไข่ หนุนการเติบโตระยะยาว

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 21 กรกฎาคม 2569

สำรวจ 6 DR อิงหุ้น BABA หลัง อาลีบาบาเปิดตัว Qwen3.8 Max Preview

ดาวโจนส์ปิดลบ 307 จุด นลท.จับตางบไตรมาส 2-สถานการณ์ตะวันออกกลาง

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 20 ก.ค. 2569

Related

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : KKP19C2612A เริ่มซื้อขายวันที่ 22 กรกฎาคม 2569

KKP เตือน AI อุ้มตลาดได้ 2-3 ปี กาง 4 ปัจจัยเสี่ยงครึ่งปีหลัง ดอกเบี้ยสูงยาว-เศรษฐกิจไทยเปราะบาง