| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 169 | เกาะไปตามน้ำมัน ความตึงเครียดตะวันออกกลางระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ยังคงยืดเยื้อและยกระดับความรุนแรงกระจายในภูมิภาคและการปิดช่องแคบฮอร์มุซหนุนราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้น 46.5%MTD มายืนที่ 107 เหรียญฯ ซึ่งจากการทำ Sensitivity ตาม Price พบว่า ณ ราคาน้ำมันดิบระดับดังกล่าว PTTEP จะมีโอกาสปรับขึ้นไปที่ 169 บาท ด้าน Sensitivity ด้านกำไรที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับขึ้นทุกๆ 5 เหรียญฯ ต่อบาร์เรลจากสมมติฐาน 65 เหรียญฯ จะเป็น Upside ต่อ EPS ราว 10% ทั้งนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PBV 0.96x ปันผลปี 69 สูงราว 4.7% ต่อปี |
| AMATA | 25 | Deep Value เกินไป เราคาดกำไรปี 2569 จะเติบโต 14% YoY หนุนจาก Backlog สูงราว 2.1 หมื่นล้านบาท ยอดขายที่ดินปี 2569 ฟื้นตัวเป็น 1,825 ไร่ (+50% YoY) จากความกังวลด้านภาษีนำเข้าที่ผ่อนคลาย ดีลที่เลื่อนจากปี 2568 ใกล้ปิดการขาย และนโยบายภาครัฐสนับสนุนการดึงดูด FDI ราคาหุ้นอยู่ในภาวะ Deep Value จาก PER69 ซื้อขาย PER ไม่ถึง 6x PBV ต่ำเพียง 0.78x และอัตราการจ่ายปันผลที่สูง 6.2% ต่อปี |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 141.75 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Bloomberg Consensus 141.75 บาท ประเด็นสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังไม่มีสัญญาณผ่อนคลาย รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นทะลุ US$100 ต่อบาร์เรลเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำต่อเนื่อง |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 35 | มุมมองบวกต่อความสามารถทำกำไรระยะยาวสูงขึ้น ประเมินด้วยวิธี GGM (ROE 10%, Terminal growth 2%) อิง 1.0x PBV’26E KTB มีเป้าหมายที่ชัดเจนในการรักษา ROE ระดับ 2 หลักที่เรามองว่ามีศักยภาพในการบรรลุเป้าหมาย ความแข็งแกร่งของงบดุลทำให้มีความยืดหยุ่นในการบริหารเงินกองทุนดีขึ้น |
| BDMS | 26 | 2026 คาดการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 8% YoY โดย BDMS มีกำหนดการขยายโรงพยาบาลเพิ่ม 2 แห่ง Bangkok Hua Hin (52 เตียง) และ Bangkok Surat (60 เตียง) ขณะที่โรงพยาบาลใหม่ที่เปิดในปี 2025 (484 เตียง) คาดเริ่มรับรู้รายได้มากขึ้น รองรับผู้ป่วย และนักท่องเที่ยวเชิงสุขภาพที่ฟื้นตัว YoY |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBGI | 4.1 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์ราคาน้ำมันล่าสุดคาดความต้องการพลงังานทดแทนจะเพิ่มขึ้น (อาจมีการปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้น เพื่อทดแทนการใช้น้ำมันเป็นต้น) รวมทั้งประเมิน ราคาไบโอดีเซล + เอทานอลมีโอกาสปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ |
| TEGH | 3.92 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน และราคายางพารา เราประเมินสถานการณ์ สถานการณค์วามขัดแย้งตะวันออกกลางล่าสุดหนุน ความต้องการพลังงานทดแทนจะเพิ่มขึ้น (อาจมีการปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเพื่อทดแทนการใช้น้ำมันเป็นต้น) หนุนธุรกิจน้ำมันปาล์มของ TEGH ขณะที่คาดราคายางพารามีโอกาสปรับขึ้นตามราคาน้ำมัน และรวมถึงเข้าสู่ช่วงพักหน้ายาง (หยุดกรีดยาง ทำให้อุปทานลดลง) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTT | 34.75 | เราคาดว่าราคา LNG ที่ปรับเพิ่มขึ้นทุก 1 เหรียญสหรัฐ/mmbtu จะทำให้ประมาณการกำไรสุทธิของ PTT ในปี2026 มี downside risk 1.9% ทั้งนี้ราคาก๊าซ JKM ของเอเชียอยู่ที่ 10.7 เหรียญสหรัฐ/mmbtu QTD เทียบกับประมาณการทั้งปีของเราที่ 11.9 เหรียญสหรัฐ/mmbtu |
| SCB | 150 | กำไรสุทธิไตรมาส 4 ปี 2025 อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท (-13.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน, -15.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 150 บาท SCB ยังคงเป็นหุ้นแนะนำอันดับต้นๆ ในกลุ่มนี้ของเรา |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 169 | ระยะสั้นได้อานิสงค์บวกจากราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแรง (สัดส่วนผลิตภัณฑ์ liquid คิดเป็นประมาณ 30%) ประกอบกับปริมาณการผลิตการผลิตก๊าซในปี 2026 สูงขึ้นด้วย บริษัทมีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่จำกัด การเติบโตของปริมาณการผลิตมีเสถียรภาพ ราคาก๊าซที่มั่นคงและให้ Dividend yield ที่ดีประมาณ 6% ต่อปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 26F ที่ 169 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CRC | 21 | คาดผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q26 และจะทยอยปรับดีขึ้นตั้งแต่ 2Q26 ขาดทุน 17.00 บาท |
| PTTEP | 160 | ได้อานิสงส์เชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นทะลุ $100 จากสงครามที่ทวีความรุนแรง ตัดขาดทุน 138 บาท |
| GULF | 61 | ผลการดำเนินงานแรงหนุนจากเงินปันผลของหลายบริษัท และกระทบจำกัดต่อราคาก๊าซที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 54 บาท |
| HMPRO | 8 | ราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการที่ชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมาไปแล้ว และเริ่มทยอยปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 6.30 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| COCOCO | 6.20 / 6.60 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 6.20 / 6.60 แนวรับ 5.55 / 5.80 คาดปี 69 เติบโตในทุกธุรกิจ ตั้งบริษัทใหม่ในฟิลลิปปินส์ |
| PTTGC | 28.00 / 29.25 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 28.00 / 29.25 แนวรับ 24.70 / 25.75 ราคาน้ำมันหนุนธุรกิจโรงกลั่น เดินหน้ากลยุทธ์ Asset Light |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| OIL03 | 3.00 / 3.50 | “OIL03” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ GLOBAL X S&P CRUDE OIL FUTURES ENHANCED ER ETF (3097:HK) จากคาดการณ์แนวโน้มราคาน้ำมันดิบในปัจจุบันมีความน่าสนใจจากการอยู่ในลักษณะAsymmetric Risk-Reward (ความเสี่ยงขาลงจำกัด แต่โอกาสได้กำไรขาขึ้นมีสูง) จาก Geopolitical Risk Premium สหรัฐฯ-อิสราเอล และอิหร่าน โดยเฉพาะการปิดช่องแคบฮอร์มุซ คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันมีโอกาสปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล |
If oil stays above US$100 for an extended period, how will Thailand's current account and inflation be affected?
