บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำ Trading มูลค่าพื้นฐาน 8.00 บาท

คาดกำไร 2Q69 กำไรอ่อนตัว QoQ ก่อนเข้าสู่ช่วง peak ใน 3Q69 Flash Points • ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิงวด 2Q69 จะปรับตัวลดลง 76.8%qoq มาอยู่ที่ 167.4 ล้านบาท กดดันจากกำไรปกติคาดที่ลดลง 70.6%qoq มาอยู่ที่ 185.5 ล้านบาท โดยหลักเป็นผล มาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ลดลง 63.9%qoq มาอยู่ที่ 350.2ล้านบาท ตามผล ประกอบการของกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯที่อ่อนตัว QoQ หลังจากผ่านพ้นช่วงฤดูหนาว ในงวด 1Q69 มาแล้ว และมีการหยุดซ่อมบำรุงตามแผนเกิดขึ้นในไตรมาสนี้ ประกอบกับ ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการลม Monsoon คาดลดลง QoQ ตามการเข้าสู่ช่วง low season อีกทั้งกลุ่มโรงไฟฟ้า solar ในประเทศไทยที่มีค่าแสงอ่อนตัวลงเล็กน้อย QoQ ถึงแม้คาดกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำใน สปป.ลาว จะผลิตกระแสไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้นหลังผ่าน พ้นช่วงฤดูแล้งของปีในงวด 1Q69 มาแล้วก็ตาม แต่ชดเชยไม่หมด • ในส่วนของรายการพิเศษงวดนี้คาดมีการบันทึกกลับเป็นขาดทุน Fx ที่ 18.1 ล้านบาท เทียบกับงวด 1Q69 ที่เป็นกำไร Fx 92.4 ล้านบาท Impact Insight • โดยรวมแล้ว คาดกำไรปกติ 1H69 คิดเป็น 49.1% ของกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ประเมินไว้ • ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ไว้ที่ 1.7 พันล้านบาท ปรับตัวลดลง 8.0%yoy หลังจากคาดธุรกรรมขายหุ้น 25% ในโครงการโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ 2 โครงการ ได้แก่ Liberty (212 MWe) และ Patriot (214 MWe) แล้วเสร็จในงวด 3Q69 ตามแผน ทำ ให้คาดจะไม่มีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการดังกล่าวในงวด 4Q69 • Outlook 3Q69 คาดกำไรปกติจะฟื้นตัวขึ้น QoQ และเข้าสู่ช่วง peak ของปี ตามปัจจัย ฤดูกาล จากทั้งการเข้าสู่ช่วง high season ของกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ และโครงการ โรงไฟฟ้าในสหรัฐฯที่คาดจะผลิตไฟไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น หลังผ่านพ้นช่วงปิดซ่อมบำรุง มาแล้ว ประกอบกับราคาขายไฟที่คาดจะปรับเพิ่มขึ้นตามการเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนในสหรัฐฯ • นอกจากนี้ ในส่วนของกำไรสุทธิคาดมีการบันทึกกำไรพิเศษหลังหักภาษีอยู่ราว 1.7 พันล้านบาท จากธุรกรรมขายหุ้นโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ 2 โครงการ Execution • ปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2570 อยู่ที่ 8.00 บาท (ปี 2569 อยู่ที่ 10.80 บาท) สะท้อนกำไร ที่หายไปจากการถอดโครงการโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ 2 โครงการ ออกจากประมาณการ ช่วง สั้นปรับลดคำแนะนำลงเป็น trading รอราคาหุ้นปรับฐานและค่อยหาจังหวะสะสมเพื่อรับ ปันผล และงบ 3Q69 ที่จะเข้าสู่ช่วง peak ของปี ธัญญา อุดม นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำ Trading มูลค่าพื้นฐาน 8.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ย้อนรอย “หุ้น CHO” ขาดทุนสะสม-หนี้ท่วม-ส่วนทุนติดลบ เตรียมเติมทุนมโหฬาร

SCGD Q2/69 พลิกขาดทุน 282 ลบ. หลังมีรายการพิเศษรวมศูนย์ผลิต เคาะปันผล 0.155 บ./หุ้น XD 4 ส.ค.นี้

วาโก้ครองแชมป์แบรนด์ชุดชั้นในอันดับ 1 ในใจผู้บริโภค ต่อเนื่องปีที่ 15 คว้ารางวัล Marketeer No.1 Brand Thailand 2026 หมวด Underwear

CFARM วางเกมครึ่งปีหลัง 2569 มุ่งเพิ่มประสิทธิภาพการเลี้ยง เร่งก่อสร้างฟาร์มไก่ไข่ หนุนการเติบโตระยะยาว

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 21 กรกฎาคม 2569

สำรวจ 6 DR อิงหุ้น BABA หลัง อาลีบาบาเปิดตัว Qwen3.8 Max Preview

ดาวโจนส์ปิดลบ 307 จุด นลท.จับตางบไตรมาส 2-สถานการณ์ตะวันออกกลาง

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 20 ก.ค. 2569

Related

การเผยแพร่รายงานการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2569

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : BCPG แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 9.90 บาท