บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : MAGURO แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 24.10 บาท

What's New :ㆍ เราคาดกำไรปกติใน 2Q26 ที่ 38 ลบ. (+9.6% QoQ, +18.3% YoY) ใกล้เคียงกับที่ประเมินไว้ก่อนหน้า หนุนจากรายได้คาดที่ 575 ลบ. โต 2.6% QoQ เนื่องจากเป็นช่วงเทศกาล และเติบโต 28.5% YoY แม้ SSSG คาดลดลง 6.0% YoY แต่ชดเชยได้จากการเปิดสาขาใหม่ระหว่างไตรมาสจำนวน 4 สาขา แบ่งเป็น Hitori shabu จำนวน 3 สาขา, BINCHO จำนวน 1 สาขา และ IPPE KOPPE จำนวน 1 สาขา (แบรนด์ใหม่) ทำให้จำนวนสาขาเพิ่มขึ้น 13 สาขา จากปีก่อน ขณะที่ GPM คาด 46.4% ฟื้นตัว QoQ จาก U-rate ที่ขยายตัว ประกอบกับการลดโปรโมชั่นลง แต่ลดลง YoY จากฐานสูงในปีก่อน และสัดส่วน SG&A/sales คาดลดลงทั้ง QoQ และ YoY จากการบริหารค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น Our View :ㆍ เราคาดกำไรปกติกลับมาทำ New High ใน 3Q26 หนุนจากการเร่งเปิดสาขาใหม่ราว 8 สาขา ได้แก่ แบรนด์ Kaiten Sushi GINZA Onodera จำนวน 1 สาขา และแบรนด์อื่นๆ เพิ่มเติมอีก 7 สาขาㆍ เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2026-2027 ที่ 167 ลบ. (+7.6% YoY) และ 210 ลบ. (+26.1% YoY) โดยประเมินว่าประมาณการอยู่ในระดับอนุรักษนิยม และมี Downside risk ค่อนข้างจำกัด คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ที่ 24.10 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26-27 เพียง 15.1 เท่า และ 11.9 เท่า ตามลำดับ ไม่แพง รวมถึงยัง Laggard หุ้นกลุ่มร้านอาหารทั้ง M และ AU ที่ระดับ 20.0 เท่า คงคำแนะนำ “ซื้อ”

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : MAGURO แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 24.10 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 23 ก.ค. 2569

ก.ล.ต.ส่งอัยการฟ้อง 12 ราย คดีปั่นหุ้น ECF ขอศาลแพ่งลงโทษสูงสุด เรียกชำระกว่า 269.95 ลบ.

น้ำมันโลกพุ่งอีก เบรนท์ยืนเหนือ 98 ดอลล์ หลังเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีนอกชายฝั่งซาอุฯ

Popular

ตลท.คง SP หุ้น TSR หลัง ก.ล.ต.สั่งแก้งบ Q1/69 เหตุยังเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน

ค่าเงินบาทวันนี้ 33.65-34.00 บ./ดอลลาร์ รับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง - กดดันราคาน้ำมันพุ่งแรง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 23 กรกฎาคม 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 ก.ค. 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 22 ก.ค. 2569

Related

บล.เคจีไอ : MAGURO แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท