| สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 มี.ค. 69 | ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | ซื้อ | 20 | | บล.พาย | ซื้อ | 19 | | บล.โกลเบล็ก | ถือ | 19 | | บล.เอเซีย พลัส | Trading | 18.9 | | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 18 |
สรุปปัจจัยบวก+ แนวโน้มกำไร 1Q69 เติบโตดี: คาดการณ์กำไรเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาลในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะเมียนมาและลาว รวมถึงการฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำในปีก่อน (บล.เอเซีย พลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย)
+ การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ: มีการล็อกราคาวัตถุดิบหลักและราคาก๊าซธรรมชาติไว้ล่วงหน้าจนถึงช่วงกลางปี 2569 ช่วยรักษาอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้อยู่ในระดับสูงกว่า 40% ได้ในช่วงครึ่งปีแรก (บล.เอเซีย พลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.บัวหลวง) + กลยุทธ์สินค้าใหม่และพรีเมียม: การเปิดตัวสินค้าใหม่ในกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังราคา 15 บาท และกลุ่มของใช้ส่วนบุคคล (Personal Care) เป็นปัจจัยขับเคลื่อนยอดขาย (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ผลกระทบจากการแข่งข้นด้านราคาจำกัด: มองว่าการที่คู่แข่งลดราคาเครื่องดื่มชูกำลังเหลือ 10 บาท กระทบต่อ OSP จำกัด เนื่องจากเป็นคนละเซกเมนต์และ SKU ดังกล่าวมีส่วนแบ่งตลาดน้อย (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + เงินปันผลจูงใจ: คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ในระดับสูงประมาณ 6-7% (บล.เคจีไอ, บล.พาย) + เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต: การรวมศูนย์การผลิตไปที่จังหวัดอยุธยาช่วยลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในระยะยาว (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย, บล.โกลเบล็ก) สรุปปัจจัยลบ- ความเสี่ยงด้านต้นทุนพลังงานในระยะยาว: ความกังวลเรื่องราคาพลังงานและก๊าซธรรมชาติที่อาจพุ่งสูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามในต่างประเทศหลังหมดช่วงล็อกราคา (บล.เอเซีย พลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.บัวหลวง) - การแข่งขันในประเทศรุนแรงขึ้น: ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังมีการแข่งขันด้านราคาสูงขึ้นจากการปรับลดราคาของคู่แข่ง (กระทิงแดง) ซึ่งอาจกดดันส่วนแบ่งการตลาดหรืออัตรากำไร (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก) - ความไม่แน่นอนของเงินปันผลจากต่างประเทศ: การนำเงินปันผลกลับจากเมียนมายังมีความล่าช้าและต้องรอการอนุมัติจากรัฐบาลเมียนมา (บล.เคจีไอ, บล.พาย) - ฐานยอดขายต่างประเทศปีก่อนที่สูง: ตลาดกัมพูชาและเมียนมามีฐานยอดขายที่สูงในปีที่แล้ว อาจทำให้การเติบโต YoY ในบางช่วงเวลาดูชะลอตัว (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) - ผลกระทบต่อกำลังซื้อ: ภาวะสงครามและค่าครองชีพที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคในระยะถัดไป (บล.บัวหลวง) | 
