บล.ลิเบอเรเตอร์ : GPSC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 61.00 บาท

GPSC : บมจ.โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่2Q26 คาดกำไรดีขึ้น q-q2Q26 คาดกำไรดีขึ้น q-q จาก IPP ดีขึ้นจากกลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาสคงประมาณการไว้ดังเดิม 2Q26 คาดกำไรฟื้นดีขึ้น q-q จาก IPP กลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาส : คาดปริมาณขายไฟ +40% q-q ไอน้ำ +2% q-q แต่ y-y ปริมาณขายไฟลดลง 1% ไอน้ำ +15% แยกตามธุรกิจดังนี้ โรงไฟฟ้า IPP คาดปริมาณขายไฟเพิ่มขึ้นถึง 330% q-q จากโรงไฟฟ้าเก็คโค่วันเดินเครื่องเต็มไตรมาส ขณะที่ไตรมาสก่อนหยุด 88 วัน แต่หาก y-y +5% โรงไฟฟ้า SPP คาดปริมาณขายไฟให้ EGAT +3% q-q ขายไฟให้อุตสาหกรรม (IU) +3% q-q ตามการเดินเครื่องเพิ่มขึ้น ขณะที่ y-y ปริมาณขายไฟให้ EGAT -14% y-y เนื่องจากโรงไฟฟ้า SPP3 และ SPP11 หมดอายุสัญญา ส่วน IU เพิ่ม 3% y-y ปริมาณขายไอน้ำ +9% y-y แต่หดตัว 6% q-q กำไรขั้นต้น คาดเพิ่มขึ้นเป็น 16.9% จาก 15.8% q-q อัตรากำไรที่ดีขึ้นนั้น ได้ส่วนสนับสนุนจากการกลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาสของเก็คโค่วัน และค่า Ft เพิ่มขึ้น 4.34 สตางค์ต่อหน่วย แต่ราคาถ่านหินและก๊าซจะเพิ่มขึ้น 12% และ 20% q-q ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร คาดเพิ่มขึ้น 15% q-q และ 10% y-y จากค่าใช้จ่ายพิเศษเกิดขึ้น แต่ดอกเบี้ยจ่ายทรงตัว q-q แต่ลดลงจากการจ่ายคืนหนี้ไปและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง. ส่วนแบ่งกำไรจากบ. ร่วม คาดเหลือเพียง 333 ลบ. ลดลง q-q รับรู้กำไรจากไซยะบุรีลดลงเนื่องจากไตรมาสก่อนมีรายการพิเศษ, AEPL ดีขึ้นจาก CUF เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ส่วน CFXD หดตัวจากนอกฤดูกาล และคาดจะมีกำไรอัตราแลกเปลี่ยน 73 ลบ. คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 1,821 ลบ. +6% q-q เก็งกำไรได้ “ แม้คาดว่างบ 2Q26 จะย่อตัวลง y-y แต่ยังโตได้ q-q และแนวโน้มช่วงที่เหลือของปีคาดยังดีตามปัจจัยฤดูกาลหนุนให้ปริมาณขายไฟยังเพิ่มขึ้นได้ แม้อาจเริ่มได้รับผลกระทบจากต้นทุนเพิ่มขึ้นแต่คาดยังจัดการได้ ราคาหุ้นปรับขึ้นมาจากความคาดหวังถึงแนวโน้มที่ดีในกลุ่มโรงไฟฟ้าว่ายังมีปัจจัยขับเคลื่อนให้เติบโตได้ทำให้เรายังแนะนำเก็งกำไรต่อได้ อย่างไรก็ตาม ให้ติดตามราคาก๊าซธรรมชาติที่กำลังเร่งตัวขึ้นอาจเป็นปัจจัยกดดันต่อราคาหุ้น ” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : GPSC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 61.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 23 ก.ค. 2569

ก.ล.ต.ส่งอัยการฟ้อง 12 ราย คดีปั่นหุ้น ECF ขอศาลแพ่งลงโทษสูงสุด เรียกชำระกว่า 269.95 ลบ.

น้ำมันโลกพุ่งอีก เบรนท์ยืนเหนือ 98 ดอลล์ หลังเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีนอกชายฝั่งซาอุฯ

Popular

ตลท.คง SP หุ้น TSR หลัง ก.ล.ต.สั่งแก้งบ Q1/69 เหตุยังเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน

ค่าเงินบาทวันนี้ 33.65-34.00 บ./ดอลลาร์ รับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง - กดดันราคาน้ำมันพุ่งแรง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 23 กรกฎาคม 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 ก.ค. 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 22 ก.ค. 2569

Related

บล.ทิสโก้ : GPSC แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 51.00 บาท

บล.กรุงศรี : GPSC แนะนำ Buy ที่ TP26F 59 บาท

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : GPSC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 60.00 บาท